Los aranceles a las importaciones estadounidenses desde México, Canadá y China decretados este sábado por Donald Trump han provocado un terremoto en los mercados financieros. Desde la apertura de las mesas de negociación en Asia, el dólar se ha disparado frente a las principales divisas y se acerca a la paridad con el euro. El dólar canadiense ha caído hasta un nuevo mínimo histórico frente a la divisa estadounidense, mientras que el peso mexicano se deprecia hasta su nivel más bajo desde 2022, mientras las Bolsas mundiales bajan.
Desde las asiáticas, pasando por las europeas, que arrancaron la jornada con caídas del 2%, hasta las de Estados Unidos, donde el S&P marca un descenso de más del 1,5%. El petróleo, por su parte, se ha encarecido mientras la incertidumbre y la mayor aversión al riesgo han provocado caídas de más de un 20% en algunas criptomonedas. Ya el viernes antes del cierre, los efectos de las medidas proteccionistas se dejaron sentir en los mercados financieros.
Hay diversos factores que explican la fortaleza relativa del dólar. Por un lado, es una apuesta por un reajuste en la relación real de intercambio. Es decir, la imposición de aranceles debilita la demanda de productos de México y Canadá y con ello, las economías de esos países. Se espera que recuperen competitividad vía cambiaria mediante el ajuste en la paridad de sus monedas. Por otro lado, los aranceles amenazan con tener efectos inflacionistas, lo que puede obligar a la Reserva Federal a mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo, ampliando la brecha con los tipos del Banco Central Europeo y haciendo relativamente más atractivas las inversiones en dólares. Los tipos de la deuda del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo elevan su rentabilidad este lunes. Al ajuste de la relación de intercambio y la perspectiva de tipos más altos se suma el papel del dólar como moneda refugio en tiempos de turbulencia.
Trump hablará con Trudeau y Sheinbaum
Con todos esos ingredientes, la cotización de la divisa europea tocó a primera hora de este lunes los 1,014 dólares por euro, la mayor cercanía a la paridad desde noviembre de 2022, cuando la cotización del dólar llegó a superar a la del euro, antes de recuperar algo de aliento y marcar 1,023. La caída es, aun así, del 1%. La divisa estadounidense se ha situado en el equivalente a 1,47 dólares canadienses, lo que supone un mínimo histórico para la moneda del vecino del norte y una caída también en el entorno del 1%. El dólar también marcó un máximo frente al yuan chino, en 7,35 yuanes por dólar. Y en el caso de México, un dólar se cambiaba este lunes por 1,2125 pesos mexicanos, con lo que la divisa del país que preside Claudia Sheinbaum está en su nivel más bajo desde 2022, apuntándose una caída de aproximadamente el 2%. Han bajado algo más del 1% las divisas de mercados emergentes tan dispares como Colombia, Taiwan o la Europa Oriental.
Trump ha anunciado a los periodistas que hablará durante la mañana del lunes con el primer ministro canadiense, Justin Trudeau, y con la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, la víspera en que los aranceles del 25% a sus productos entren en vigor. “Voy a hablar con el primer ministro Trudeau mañana por la mañana y también voy a hablar con México mañana por la mañana. Y no espero nada muy dramático. Hemos puesto aranceles. Nos deben mucho dinero y estoy seguro de que van a pagar”, ha dicho Trump.
Ante la pregunta de qué tienen que hacer Canadá y México para que se levanten los aranceles, Trump ha vuelto a dejar claro que el fentanilo y la inmigración, las excusas oficiales, son más bien un pretexto y que, de lo que se trata es de una guerra económica. “Tienen que equilibrar su comercio, número uno. Tienen que impedir que la gente entre en nuestro país, y nosotros lo hemos impedido. Ellos no lo han impedido. Nosotros lo hemos hecho. Tienen que detener la entrada de personas, y tenemos que detener el fentanilo. Y eso incluye a China”, ha contestado.
Donald Trump habla con los periodistas tras bajar del Air Force One en su regreso a Washington este domingo.© Kevin Lamarque (Reuters)
Fuerte castigo a las empresas exportadoras
En las Bolsas asiáticas, las primeras en operar cuando aún era domingo en Estados Unidos y madrugada del lunes en España, las empresas exportadoras han sufrido un fuerte castigo, especialmente aquellas con inversiones en Canadá y México desde las que accedían al mercado estadounidense, pero también otras que pueden verse afectadas por futuros aranceles. Samsung Electronics ha cedido un 2,7%, rondando el nivel más bajo desde mediados de 2020. Samsung, uno de los principales proveedores de chips, ensambla en México algunos de los electrodomésticos que exporta a Estados Unidos. LG Electronics, que también monta en México algunos electrodomésticos, como frigoríficos, ha caído un 7,1%, hasta su nivel más bajo desde octubre de 2022.
